大，而且辛苦所得还要缴交高达40％的税，最后他宁可放弃
高薪，做个自由自在的快乐投资人。
我还认识一位黄金单身汉，每个月股票交易量达上亿
元，虽然没有固定薪水收入，但是到每年年底还可以享受退
税（因为扶养家中高堂和多位亲戚的小孩）；我的邻居曾是大
型投信公司的杰出基金经理人，为了享有更好的生活品质，
毅然辞掉工作，成为快乐的自营商，看他现在每天亲自接送
小孩上下学，一个星期还可打三次羽毛球，生活好不快活。
有位国内相当知名的外资分析师，年薪高达八位数，所
得税率自然是40％，他的太太曾经跟我说，她在外商银行上
班年薪不到200万元，和先生合并申报缴税后，自己一年所
得就只剩下120万元，考虑下不如辞去工作，专心操作股
票，投资报酬率反而更高。
许多人善用股票节税，但是我也曾经看到另一群人为了
节税无所不用其计，例如有些医生和会计师为了节税，利用
合法的捐地方式；一些升斗小民为了节税，想尽办法虚增医
疗费用。相较之下，这些节税的效果，比起在股票市场赚上
一笔却不用缴税，简直可以说是小巫见大巫。既然如此，与
其绞尽脑汁想办法避税，还不如多费点心思研究如何在股票
市场获利。
股票所得免税可以说是天上掉下来最好的礼物，虽然我
并不鼓励你立即辞去工作变成自营商，但是千万不能在这场
财富游戏中缺席。
除此之外，“变现快”也是股票投资的一大优点，我的
一位亲戚经常使自己陷于 “拥有许多不动产的穷人”状态，
因为他只热衷不动产投资，土地动辄数千万元、数亿元，买
家本来就不多，加上仲介市场资讯不如股市透明，因此等待
一笔交易必须花较长的时间。有时只需要几十万元急用，也
无法分割一小块卖出，贷款又要利息，所以经常过着苦哈哈
的日子。房屋方面，或许你以为至少有收租的好处，但事实
并非如此，他经常遇到房客衔接不稳定、租赁纠争……等问
题，加上房屋有折旧、修缮、水灾、地震等问题，无论天然
或人为的问题都不太容易解决，这是股票投资不会遇到的问
题。难怪我一位朋友说：“等我八十岁，我只想在床上做两
件事：二是写作，二是作股票。”
用心挖掘有价资讯
除了交易成本低、变现快以外，资讯取得容易也是台湾
股票市场的另一个特点。
中国人是讲人情味的社会，不像外国人自扫门前雪般的
重视隐私，因此许多资讯流窜的速度很快，除了报章、杂志
记者卖命的挖掘消息外，许多人的身边也总不乏有亲朋好友
在科技公司、证券公司、金融机构上班。资讯是有价值的，
只要用心去发掘，常会有意想不到的效果。
举例来说，我有位亲戚在一家上市的科技公司上班，老
板是科技大亨，有一回公司主管要出访，要求我这位亲戚开
车载他，车上闲聊中谈到：“老大现在在买神达这档股票。”
由于这位亲戚十分崇拜他的老板，认为老板的一举一动都是
对的，于是第二天也进场买裨达，当时的买价是30元，结果
那一年神达飙涨到80元。我这位亲戚平日对股票不太有兴
趣，但因为信任老板却让他发了一笔小财，而他周围的人也
因此跟着受惠。
由于台湾的证券公司竞争激烈，因而投资人可以在股票
投资中得到很好的服务，股票交易手续费也几乎是全球的低
水准，像美国的股票交易手续？都是以l％0起跳的，而台湾
却只有千分之1。425；此外，在证券商竞争下，更是流行退
佣，大户通常可以争取做1亿退7万的优惠，即使是散户只要
一个月的交易额超过300万元，就可以退300元的手续费，至
于网路下单的手续费还可以打六折 （有的证券商在促销期间
甚至打到三至四折）。
此外，有的营业员为了争取客户而服务周到，每天开盘
前便会将全球各金融市场的重要大事、美国各项经济数据，
以及国内各大财经媒体的头条新闻整理好，传真或email给客
户，就算你不投资股票，也都可以与国际金融市场同步，吸
收不少经济知识。至于要取得各产业、个别公司的研究报告
也非难事，只要透过网路便一切搞定。每年上半年、年底，
各投信投顾公司争相举办下半年和隔年的投资展望，只要有
心，都可以从这些精心设计的说明会上挖到宝。
上述是投资股票的诱因，但重点是投资要能获利，我经
常听到大家说十个做股票有九个人赔钱，我认为主要是因为
无法克服人性的弱点。记得一位大学死党，有一次打电话给
我，说她已在股票市场赔了200多万元，所以决定要 “金盆
洗手”，从此不再碰股票，并且把所有的股票全数抛售；只
可惜，莫非定律就是这么灵，她所持有的股票全部卖在当时
波段的最低点。
股票市场是由人所组成，最简单的道理也就是人类心理
的总和，如果投资股票能够先克服人性的贪婪和恐惧，可以
说已经赢了一半，不过要做到这点实在很难，更是教不来，
全靠个人的人生阅历和修炼。
所以股票市场比的不一定是专业，反而是自制力，我采
访过很多在股票市场上赚钱的人，得到的结论是赚钱与专业
不一定画上等号，一位曾在外汇市场叱托风云的交易员说，
专业知识只能让你少亏一些，却不一定会让你赢。反而是那
些具有生活智慧的人投资股票会赚到钱，联电董事长曹兴诚
的投资哲学就是 “人弃我取、人取我弃”，一语道破反市场
操作、反大众心理反而是致用券的关键。而全球投资界大亨巴
菲特的操盘秘诀便包括耐心等待，让短视的投资人把买点自
动送上门。
*理财密码
*税率低、变现快、资讯多是投资股票的最大诱因。
*投资资讯是有价的，只要用心去发掘，常会有意想不到的效果。
*投资股票如果能够先克服人性的贪婪和恐惧，可说已赢了一半。
*股票市场比的不一定是专业，反而是自制力，只有深具生活智慧
的人在股票投资上才能真正赚到钱。
从生活教孩子财富管理
孩子的财富管理不是一个话题，而是一种生活的方
式，如果没有及早养成小孩的财务观念或理财习
惯，最后要付出代价的很可能是父母本身。
我习惯在每天小孩睡觉前说床边故事，有一天灵机一
动，告诉他们有关巴菲特在六岁时做的第一笔交易，是用两
毛五买进可口可乐，再跑到观光地区以五毛钱卖出的故事。
后来每当我在看书时，二女儿就会跑来问我：“巴菲特还做
了什么？”
记得我第一次和孩子们玩大富翁时，一开始他们都不想
买土地，因为一买土地，资金就会流出；可是他们却很纳闷
为何我每走到一个地方就是买地，而且还期待骰子能够走到
售价最贵的土地。我告诉他们，那些越贵的土地代表地段
好，而且将来别人一走到这些土地上，要付出的过路费也就
越高，而当那些地段开始盖起旅馆时，常是这场游戏的高
潮，因为这时便是别人清算资产而自己变成大富翁的时刻。
孩子们后来了解到玩大翁富要赢的诀窍不在于拥有多少
现金，而在于妥善的将资金用在土地的购买上，才能靠投资
的资产赚钱，因为在大富翁的游戏中，要赚取现金，除了每
走完一圈 （象征固定的上班收入），以及偶尔抽中机会、命
运的额外收入外，唯有靠着所买的土地赚钱，假使没有投资
土地，只抱着现金，那么在这场游戏中注定举步维艰。
理财的观念不一定要正襟危坐从课堂上吸收，或是遍览
财经书籍，它可以是一点一滴，从生活中学习。
强化动机刺激诱因。
出身外资圈，顶着电机、电脑、企管等多项硕士头衔，
现任光宝科技财务长的林群认为，今天自己之所以成功的重
要关键是六岁时，他的父亲就开始灌输他金钱的现值观念
（present value），当时林群的父亲给他一本存摺和印章，要他
保管好自己的每一分钱，并时常给予启发性的问题，例如：
“今天的1元和明年的1元有什么不同”、“三个月的利息和六
个月的利息差别在哪里”等。这样日常生活的训练让林群很
早就有货币金融市场的概念，对金融商品培养出极高的敏感
度，这些影响让他在MBA的投资竞赛课程中，总是打败那些
来自美林、摩根士坦利、富达基金等公司的同学。
在日常生活中灌输理财的小故事、小启示，可以激励小
孩追求更好生活的动机。我有一位国中同学住在加州靠近太
平洋的Palos Verdes Estates，算是十分高级的住宅区，几年前
她以75万美元买下现在的房子，如今已经升值到150万美
元，她经常在接孩子放学后，开着车到附近的别墅区逛逛，
看看300万、500万，甚至上千万美元的豪宅。有一次，她念
小学的大女儿忍不住说：“妈妈，我以后一定要让你住这种
大房子。”此后女儿在学校的成绩突然有了明显的进步。而
她的儿子爱车成痴，所以做父亲的就带他到处看车展，对于
世界名车如数家珍，同时也激励儿子想要拥有名车的动机，
进而在学习之路奋发向上。
或许你听起来会觉得不可思议，但是有一回我去拜访这
位好友，她便带我去逛逛，甚至走进一家正在装演的大别
墅，站在游泳池畔俯视太平洋的一刹那间，真的令人产生
“有钱真好”的强烈感受。
此外，我有一位美国朋友，他的小孩今年才十四岁，相
当于台湾国中生的年纪，因为爸爸在投资银行上班，耳濡目
染下，他也想要买股票学投资，于是在网路风行之际，他从
学校的奖学金中挤出500美元，请父亲为他买进一档网路
股，结果网路泡沫化时，他的投资自然是血本无归。可是我
这位天性乐观的朋友却开心的说，儿子才花500美元就学到
了投资的教训和乐趣，这比他去买五百瓶可乐，赚回25美元
的退瓶费要好得多 （在美国为了鼓励资源回收，可乐瓶可以
退钱，纽约曾有一位游民，靠着捡这些瓶瓶罐罐而在一年内
赚进25万美元）。在她观念里，如果儿子没有投资，这笔钱
也可能在不知不觉中吃喝玩乐花掉。
这位投资界的初生之犊所买进的一档网路股是在当它从
10美元下跌到5美元时买进的，只是没想到投入500美元奖学
金后，股价再跌到1美元以下，花一笔小钱却让他矫正了
“股价已经很便宜，不可能再跌”的错误观念。
及早跨出第一大步
反观在台湾这块升学主义高张的地方，大概很难让一个
国中生开始学习如何投资股票。不过却有从大学出发的例
子：中国信托集团第二代辜仲谅的第一次投资便是在大学三
年级，当时他对股市并没什么概念，但是阿嬷却是投资高
手，因为报纸的字太小，有时他会为阿姨读报纸，就这样，
他从读报中读出兴趣，甚至向阿嬷请教如何投资股票，后来
想想，既然阿姨这么厉害，他就将自己从小到大存的30万元
零用钱委托阿姨 “代操”。于是在股市大多头中，辜仲谅在
三年内用30万元赚到2，000万元。这段祖孙联手出击的温馨故
事后来成为辜仲谅最津津乐道的事。这笔钱后来还成为辜仲
谅到美国宾州大学华顿学院念书的基金 （因为父亲辜濂松教
子甚严，虽是富裕家庭，大学毕业后的学费必须自己负
担）；根据辜仲谅的说法，他还替弟弟辜仲莹缴交在华顿学
院第一学期的学费呢！
现代社会中，由于父母的过度保护，的确有许多不食人
间烟火的晋惠帝 （看到没有饭吃的百姓还要问：“何不食肉
糜？”），和法国的玛丽皇后 （看到没有面包吃的人民却问他
们为何不吃蛋糕）。
透过以上的例子劝告为人父母者，如果要帮助你的孩子 ，
末来生活过得好，就要及早灌输孩子理财的资讯。因为如果
小孩没有及早养成财务观念或是理财习惯，最后要付出代价
的很可能是做父母的。我有一位亲戚省吃俭用，辛辛苦苦工
作一辈子，退休时领了不到300万的退休金，但是她的么儿
却在四年内用多家银行的信用卡循环信用、现金卡，以及银
行的小额信贷，总共花掉了180万元。当她接到银行寄来的
存证信函时欲哭无泪，彻夜失眠地在考虑：“到底要不要帮
儿子还钱？”
天下没有不爱自己小孩的父母，最后她还是想给那未满
三十岁，人生才刚起步的么儿一个机会，于是把仅有的房子
拿去抵押，借钱帮孩子还债，并且要求他每个月要还银行2
万元，终究向银行借钱的利率不到3％，但是现金卡、信用
卡的循环利率却是18％以上。
这位亲戚一辈子没有跟银行借过钱，却为了小孩不得不
去借钱，她不断扪心自问：小孩没有理财能力，是不是父母
的错？以前她只知道尽力提供孩子衣食无虞的环境，却没有
教会他在社会上求生存的本领，一厢情愿的给孩子鱼吃，甚
至帮孩子存鱼过冬，却没有想过要去教孩子如何捕鱼……越
想越令她后悔万分。
让孩子学习理财，即使没赚到钱，也能赚到教训。这个
原理跟 “打预防针”是一样的，所谓 “打预防针”就是把少
量的病毒打进孩子身上，让他培养抗体，以后病毒再入侵，
抗体就认识病毒并轻易防御。我一位朋友的孩子很爱花钱买
东西，妈妈给他的钱，一下子就花光，很像是填不满的钱
坑。有一年他得了1万元的压岁钱，妈妈说：“你是要交给妈
妈？还是未来一年都没有零用钱并自付学费？”结果他因为抗
拒不了1万元的诱惑而选择后者，没想到这一年，奇妙的事
情发生了，他变得很吝蔷，能不自己出钱的就尽量不出，那
个爱花钱的毛病不乐而愈。妈妈也不去管他的钱剩多少，因
为年底如果留下很多钱，就是学会“存钱”；如果不够用，
就是学会“教训”，两者均佳。
所以及早